Государственная регистрация выпуска ценных бумаг является одним из средств государственного контроля и регулирования рынка ценных бумаг. Законом о рынке ценных бумаг установлены жесткие требования к эмиссии ценных бумаг, связанные с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг. В частности, не разрешается размещение ценных бумаг до государственной регистрации их выпуска хотя и из этого правила существует целый ряд исключений. Под регистрацией выпуска ценных бумаг понимается разработка и подготовка полного комплекта документов, необходимых для государственной регистрации выпуска акций эмитента и осуществление исчерпывающего набора процедур, необходимых для проведения всех этапов эмиссии акций акционерного общества. Регистрация выпуска акций для акционерных обществ является обязательной процедурой при создании.

Виды выпуска ценных бумаг:

— Выпуск акций при учреждении акционерного общества и регистрация отчета об итогах выпуска акций;
— Дополнительный выпуск акций, размещаемых путем распределения среди акционеров;
— Регистрация дополнительного выпуска акций, размещаемых путем закрытой подписки;
— Выпуск акций при преобразовании хозяйствующих обществ в акционерные;
— Выпуск акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении;
— Регистрация отчета об итогах выпуска акций (регистрируется отдельно при регистрации выпусков акций, размещаемых дополнительно);
— Регистрация выпуска жилищных сертификатов.

Регистрация выпуска ценных бумаг – это деятельность уполномоченных государственных органов, осуществляющих учет выпусков ценных бумаг, прошедших эмиссию. При регистрации выпуска ценных бумаг этому выпуску присваивается государственный регистрационный номер, порядок присвоения которого устанавливается регистрирующим органом. Такой орган обязан осуществить регистрацию выпуска ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в регистрации не позднее, чем через 30 дней с момента получения документов.

В соответствие с пп. 2.4.1 Стандартов эмиссии государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг осуществляется соответствующими регистрирующими органами, в зависимости от вида ценных бумаг и эмитента. В настоящее время такими органами являются федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР России) и его территориальные органы и Центральный банк РФ.

Согласно действующему законодательству акционерное общество (вновь созданное, принявшее решение об увеличении/уменьшении уставного капитала, конвертации акций, реорганизации) обязано зарегистрировать выпуск ценных бумаг в Федеральной службе по финансовым рынкам (далее ФСФР) либо его территориальных подразделениях.

Наиболее распространенными способами выпуска акций является выпуск акций при учреждении ОАО или ЗАО или преобразовании в них, закрытая подписка и открытая подписка на акции при увеличении уставного капитала за счет средств акционеров или третьих лиц. Иные способы практически не используются в связи с нецелесообразностью (дробление) или дороговизной (увеличение капитала за счет средств общества, оставшихся после выплаты налогов).

Прежде чем говорить о регистрации выпуска акций или регистрации дополнительного выпуска акций, необходимо напомнить, что акцией является эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Документы на государственную регистрацию выпуска должны быть представлены не позднее трех месяцев с даты утверждения решения о выпуске, а если имеет место регистрация проспекта ценных бумаг — не позднее месяца с даты утверждения проспекта.

Не может быть осуществлена государственная регистрация выпуска акций:

— до полной оплаты уставного капитала акционерного общества — эмитента (за исключением выпуска (выпусков) акций, размещенных при его учреждении);
— до государственной регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков акций (кроме акций, размещение которых было завершено до вступления в силу Закона о рынке ценных бумаг) и до внесения соответствующих изменений в устав акционерного общества — эмитента;
— до государственной регистрации в уставе эмитента положений о номинальной стоимости и количестве объявленных акций соответствующих категорий (типов), а также о закрепляемых ими правах (в случае размещения дополнительных акций).

Не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или предоставление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг является обязательным этапом эмиссии ценных бумаг.

Еще из категории: Аналитика